授权对BBVA进行公开收购的要约 Banco Sabadell

2025年9月5日

Autorizan Oferta Pública de Adquisición del BBVA al Banco Sabadell

马德里.- 西班牙国家证券市场委员会(CNMV),这是西班牙监管上市公司的机构,批准了西班牙银行桑坦德(BBVA)提出的对加泰罗尼亚银行桑坦德银行(Banco Sabadell)的敌意公开收购(OPA)。桑坦德银行是一家专注于中小企业信贷的金融机构。这一交易终于在经历了漫长的过程后结束,期间西班牙政府和加泰罗尼亚政府都表达了对这一操作的保留意见,两者的领导人分别是社会党人佩德罗·桑切斯和萨尔瓦多·伊利亚。 

在执行敌意公开收购之前,需要CNMV批准桑坦德银行提交的收购计划和中长期管理计划的文件。最终,CNMV批准了该计划,并且没有改进桑坦德银行提供的股票交换要约,该要约是1股桑坦德银行的股票和0.70欧元现金,每5.5483股桑坦德银行的股票。接受购买的期限为30个自然日,这是法律规定最小的期限,将于下周一开始,到10月7日结束。预计10月14日将公布收购结果,10月17日至20日将进行清算。 

桑坦德银行于2024年5月8日发起了敌意公开收购,因为桑坦德银行拒绝了银行的接近。此后,由于竞争委员会的分析,该过程拖延了11个月,委员会提出了7项条件,以及政府的三年禁令,可能延长两年。桑坦德银行的文件指出,“桑坦德银行认为,竞争委员会的承诺实施不会对桑坦德银行及其集团的未来活动和地点产生重大影响”。 

此次公开收购没有改进要约,BBVA仍然可以在接受期的最后三天前进行改进。如果BBVA获得超过30%但不到50%的桑坦德银行股份,并放弃了这一条件,它必须在一个月内对剩余股份进行现金要约。如果选择这种方式,BBVA认为“该操作将继续为股东创造价值”。 

CNMV提醒,此次公开收购不是排他性的,但BBVA有权在接受超过90%的情况下要求以相同的价格强制出售剩余的桑坦德银行股份。如果所有桑坦德银行股东都接受公开收购,他们将获得BBVA的13.6%股份。 

桑坦德银行认为,西班牙政府禁止在三到五年内合并两家银行将推迟实现协同效应,但该操作仍然有利可图。银行估计,在控制桑坦德银行后的第二年和第三年,西班牙和墨西哥的运营成本将减少。 

桑坦德银行董事长约瑟夫·奥利表示,这次要约甚至比2024年被董事会拒绝的要约更差,因为它低估了桑坦德银行独立项目的前景,所以这似乎是一个充满不切实际假设的糟糕要约。而桑坦德银行董事长卡洛斯·托雷斯则表示,“这个要约就是这个样子,我们没有改变任何东西的意图。如果两家银行都处于最佳状态,桑坦德银行的股东可以想象我们合并后会是什么样子”。 

这个人很懒,什么都没留下

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